21世纪经济报道记者张欣
年末消费提振再加力，个人消费贷款财政贴息政策正从国家层面加速向地方延伸。12月以来，四川、贵州、重庆相继发布省级贴息实施细则，贵阳银行、贵州银行等区域头部城商行、农商行同步开启业务受理，政策落地呈现紧锣密鼓之势。
这一变化标志着个人消费贷贴息政策正在从国家到区域精准扩围。此前未被纳入“国补”经办范围的区域性银行正式入局，这种“国补+地补”协同格局初步形成，为激活区域消费、降低居民融资成本注入新动力。
川黔渝政策密集落地
12月以来，川黔渝三地个人消费贷“地补”政策加速落地，形成区域联动效应。12月3日，重庆市率先联合发文启动贴息工作，将本地三家国有法人银行纳入经办范围；次日，四川、贵州两省同步跟进，成都银行、贵州银行等区域银行纷纷披露实施细则，“地补”政策在川黔渝全面铺开。
（成都银行个人消费贷财政贴息细则，来源：成都银行官方微信号）
梳理三地政策可见，共性与差异化特征并存。从共性来看，川黔渝均设定1个百分点的年贴息比例，且该比例不超过贷款合同利率的50%，确保政策优惠力度可控；从差异化来看，三地则结合本地消费市场特点，在贴息上限、执行期限、覆盖范围等核心维度作出针对性安排，实现政策与区域需求的精准适配。
作为区域率先发文的城市，重庆政策突出“广覆盖、长周期”特点：一是经办机构范围更广，除全国性银行外，明确将重庆银行、重庆农村商业银行、重庆三峡银行三家本地法人银行纳入；二是执行周期最长，为2025年9月1日至2026年8月31日，较川黔两省更具连续性；三是贴息上限明确，每名借款人在单家银行累计贴息上限3000元（对应符合条件的累积消费金额30万元），其中5万元以下贷款累计贴息上限1000元（对应符合条件的累积消费金额10万元）。
四川则以“短期聚焦、精准适度”为特色，以成都银行为例：一是执行期限相对集中，设定为2025年10月1日至2026年3月31日，聚焦年末及年初消费旺季；二是地域限制明确，要求贷款资金必须用于四川省内消费，强化对本地市场的刺激；三是贴息力度适中，累计贴息上限1500元（对应符合条件的累积消费金额30万元），其中5万元以下贷款累计贴息上限500元（对应符合条件的累积消费金额10万元），贴合地方财政承受能力。
成都银行对21世纪经济报道记者介绍，针对消费贷贴息政策，该行将推进服务升级，近期在手机银行开通本轮贴息申报窗口，通过线上实现贴息协议签订、贴息查询、贴息申报功能，同时重点简化贴息手续，对能够经系统后台识别的消费，减少客户自行提交证明的环节，提升体验；同时该行将进一步优化消费信贷产品和流程，扩大客群覆盖，将政策红利转化为直观、便利的客户获得感。
贵州政策则主打“高优惠、全覆盖”，针对性对接民生与大额消费需求，以贵州银行和贵阳银行最新公告为例：一是贴息力度较大，单户累计消费30万元可获最高3000元贴息，5万元以下贷款累计消费10万元可获1000元贴息，与“国补”标准保持一致；二是重点领域更全面，将养老生育、家居家装八大领域纳入支持范围，覆盖民生消费关键环节。不过，相比川渝两地，贵州这两家银行的执行周期较短，为2025年9月1日至2025年12月31日。
政策落地的同时，套利风险防控成为保障政策效果的关键。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏介绍，金融机构应该建立多重防控举措形成闭环：首先，银行将通过贷款发放账户自动识别消费交易流水，仅对与指定消费类别匹配的商户交易予以贴息，从资金流向源头把控合规性；其次，通过设置单笔与累计贴息上限，从额度上限制高频小额套利行为；最后，对大额或异常交易，将结合贷款用途声明、发票、合同等佐证材料进行人工审核，形成多重防控屏障。
这一防控要求在金融机构的实际操作中已明确体现。本报记者在某国有大行App的消费贷贴息协议中看到，协议明确要求借款方（甲方）需在指定时间内提供消费交易真实有效的证明材料，包括但不限于贷款发放账户流水、银行卡POS签购单、支付凭证、实名消费发票、商品购销或服务合同等；同时强调，借款方是否符合贴息条件及最终享受的贴息金额，需以财政部门等有权机关的最终审核结果为准，从协议层面强化了合规约束。
精准引导本地消费回流
今年8月份，个人消费贷款财政贴息“国补”政策率先推出，明确6家国有大行、12家全国性股份行等为经办主体，但城商行、农商行等区域性金融机构并未被纳入。而川黔渝三地此次集中落地的“地补”政策，实际上是在衔接国家政策框架的基础上，结合区域实际形成了差异化特色。
在“国补”与“地补”的协同发展中，两者的差异化特征成为市场关注焦点。“四川等地区域性银行同步启动个人消费贷款财政贴息的业务受理，标志着地方性金融机构正式纳入消费贷贴息体系，形成‘国补+地补’协同格局。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，这对于增强区域性银行的市场竞争力，激活区域消费，降低居民融资成本，提升大额消费意愿，促进“金融+消费”闭环良性循环具有积极作用。
对此，成都银行认为，在客群拓展方面，财政贴息显著降低了消费信贷的利率门槛，能有效吸引此前对价格敏感的潜在客户，帮助该行突破原有服务半径，快速扩大普惠金融的覆盖面，进一步夯实客户基础。在优化业务结构方面，政策贴息资金在支持居民汽车、家电、文旅等场景方面的消费信贷力度更大，引导银行信贷资源向更具潜力的消费领域进行配置。有助于该行零售业务板块业务结构向更均衡、更可持续的方向优化，实现服务实体经济与自身高质量发展的统一。
苏商银行特约研究员薛洪言则进一步剖析了“地补”与“国补”的核心差异。他向21世纪经济报道记者表示，两者虽贴息比例相同，但资金来源、优惠力度及实施范围均有区别。“国补”资金由中央与地方共担，无消费地域限制，面向全国性银行。地方政策则由本省财政承担，明确要求贷款用于本省消费，并通过指定本地城商行、农商行经办，体现了精准引导消费回流、刺激本地市场的意图。
此外，薛洪言表示，在优惠力度上，各地个人累计贴息上限的差异更为直观，如贵州与“国补”保持一致，累计贴息上限为3000元，四川则设定为1500元，体现了地方财政根据自身实力的差异化安排。
“国家层面明确支持地方财政结合实际情况对非国补机构给予支持，为地方政策留出空间。而四川等地的试点已形成可复制的样板，预计后续将有更多省份和区域性银行陆续加入。”娄飞鹏判断。
中金公司研究部总监、银行业分析师林英奇亦表示，预计更多区域银行加入地方贴息范围，主要由于此前中央财政政策明确鼓励，并且贴息对于地方财政负担较为可控，具有较强的消费撬动效应；同时，地方贴息也能够加强区域银行与全国性银行的竞争力。
薛洪言也持相似判断，他认为重庆的迅速跟进已显现政策扩散趋势。“年底稳增长压力下，这类政策能有效降低居民消费信贷成本，直接提振本地消费，且地方财政负担相对可控。”他进一步指出，消费复苏偏弱、需强化商业活力的地区，尤其是部分中西部省份和旅游消费大省，大概率会积极跟进，“国补+地补”的协同格局将在更多区域形成。
从全国市场视角来看，地方政策的密集加入将为消费金融市场带来结构性变革。薛洪言称，从全国市场看，地方政策的加入将产生结构性影响。最直接的是形成政策叠加效应，进一步降低消费信贷利率，刺激需求释放。更深层的影响在于优化市场格局，它打破了“国补”初期主要惠及全国性大行的局面，为地方性银行提供了竞争工具，有助于防止市场份额过度集中。这将激励整个市场服务下沉，推动金融机构基于区域消费特色进行产品创新，使促消费的金融支持网络更趋多元和均衡。
对于参与其中的地方城商行、农商行而言，这一格局变化既是机遇，更是对综合能力的考验。薛洪言指出，政策确实带来了短期业务增长窗口，通过价格优势吸引客户，并促使其深化本地消费场景融合。然而，其影响不宜高估。一方面，地方银行在客户基础、风控技术与产品能力上与传统大行仍有差距，单纯依靠贴息难以形成持续竞争力。另一方面，政策有明确期限与地域限制，带来的增长可能具有一定阶段性。因此，政策红利更像是“催化剂”，其长期价值取决于银行能否借此契机真正提升数字化运营与场景服务能力，否则短期客户可能在政策结束后再次流失。
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